00:40: 1º motivo: Falta de Liquidez
01:46: 2º motivo: Baixa Rentabilidade
02:34: 3º motivo: Alta volatilidade do setor imobiliário
03:19: 4º motivo: Pagamento da taxa de administração e da taxa de performance.
1º MOTIVO: FALTA DE LIQUIDEZ
Um dos motivos públicos invocados por Barsi para não investir em fundos imobiliários seria sua falta de liquidez. Em entrevista lançada no canal AGF – Ações Garantem o Futuro, Barsi diz que não há liquidez nos fundos imobiliários. Certa vez, o investidor decidiu atender ao pedido do gerente do seu banco de colocar seu dinheiro em FIIs. Barsi então aceitou o pedido e colocou 500 mil reais em fundos imobiliários. Após investir por pouco mais de cinco anos, viu que não valia a pena ficar posicionado no Fundo, porque a rentabilidade era muito baixa e, quando foi se desfazer da posição, perdeu 25% do valor investido, pela falta de liquidez.
2º MOTIVO: BAIXA RENTABILIDADDE
A estratégia de Barsi é investir em ações para construir uma sólida aposentadoria ao longo do tempo. Acontece que, para ele, os fundos imobiliários produzem proventos muito baixos em comparação com as ações, razão pela qual prefere ficar posicionado apenas em ações pagadoras de dividendos, não vendo razão para investir em fundos que pagam menos.
3º MOTIVO: VOLATILIDADE DO SETOR IMOBILIÁRIO
Barsi entende que o setor imobiliário como um todo não é um dos melhores segmentos para se investir, seja pela natureza cíclica do setor, seja pela necessidade de significativo endividamento para o giro dos empreendimentos imobiliários. Por conta disso, o setor imobiliário é muito volátil, estando bem, por exemplo, em tempos de taxas de juros baixas, e mal em taxas de juros altas.
Quanto aos fundos imobiliários em especial, que dependem predominantemente de alugueis, a alta taxa de vacância é algo que tornaria tais fundos não atrativos, lembrando que na pandemia a taxa de vacância dos imóveis dos fundos (bens sem alugar) ficou em patamares elevados, o que prejudicou sobremaneira a performance dos FIIs. Por isso, para Barsi, faz muito mais sentido focar em ações, e que não sejam do setor imobiliário.
4º MOTIVO: PAGAMENTO DE TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E TAXA DE PERFORMANCE
Um último motivo apontado pro Barsi seria sua filosofia de não investir em fundos no geral, porque eles cobram taxa de administração e, alguns, taxa de performance. Para Barsi, a cobrança dessas taxas, no longo prazo, reduzem bastante a rentabilidade da sua carteira de investimentos.
As taxas de administração variam de 1 a 3%, que são cobradas anualmente pelo gestor do fundo para administrar todo o capital do fundo imobiliário. Já a taxa de performance gira em torno de 10% e é cobrada apenas sobre a rentabilidade do fundo, ou seja, sobre o lucro que você teve com seu dinheiro.
Para o Barsi, não faz sentido ficar pagando esses encargos, se você pode investir diretamente em ações e não pagar nada disso. É claro que ele fala isso na sua própria realidade, de pessoa instruída no mundo dos investimentos, não tendo nada contra quem investe em fundos por não dispor de conhecimento técnico suficiente para selecionar seus próprios ativos de renda variável.
